DFSA（デンマーク金融庁）の規制用サンドボックス「FT Lab」でのテストでブロックチェーンの可能性を証明
by Finanstilsynet
ブロックチェーンは金融分野で普及しており、その技術の可能性は広く認識されています。しかし、新しい技術の利用には新しいリスクもついて回ることが多く、ブロックチェーンを利用したサービスを既存の規制の中でどのように扱うかを判断することが難しい場合があります。
デンマーク金融庁（DFSA）は、ZTLment ApS（ZTLment）と共同で、DFSAの規制用サンドボックスであるFT Labにおいて、特定のビジネスモデルへの技術の利用を検討しました。
ブロックチェーンにより、効率的な決済が可能に
ZTLmentのソリューションは、ブロックチェーン上で発行された電子マネーによる決済を促進します。このソリューションは、アクワイアラー、金融機関、清算・決済システムなどの事業者を含む、従来の決済インフラを利用した他の決済サービスとは異なります。これらの事業者の多くは、ZTLmentのソリューションには含まれていません。その代わり、ブロックチェーンは、従来の決済インフラでこれらの事業者が果たしていた役割のいくつかを技術的に処理します。
FT Labのテストでは、ブロックチェーン上で高速で安全かつ効率的な決済が可能であることが示されました。また、このテストでは、ブロックチェーンを利用した決済サービスが、既存の決済インフラを利用した決済ソリューションと競合する可能性があることを示しています。DFSAは、将来的にブロックチェーンを利用したいくつかの異なるタイプの金融ビジネスモデルを目にすることになると予想しています。
ZTLmentとのテストは、FT LabがDFSAに、テクノロジーが既存のビジネスモデルの最適化にどのように役立つかについて、さらなる洞察を得ることを可能にする良い例です。
「ブロックチェーンの利用は、決済方法を含め、金融サービスの提供方法を変える可能性があります。DFSAは、デンマークの消費者や企業が安全かつ効率的に利用できるように、この可能性を探り、実現するために活動しています」と、DFSAのFintech, Payment Services and Governance部門の責任者としてFT Labを担当しているTobias Thygesenは述べています。
「ZTLmentのFT Labへの参加により、DFSAはブロックチェーンが実際にどのように決済に利用できるかについて、良い洞察を得ることができました。DFSAとZTLmentは、双方が技術の可能性と規制について学ぶことができ、良い建設的なプロセスを踏むことができました」と語っています。
規制の明確化
FT Labでのテストの大半は、ZTLmentのビジネスモデルの規制上の明確化に関するものでした。ブロックチェーン上の電子マネーによる決済は新しい現象であり、したがってテスト・プロセスの目的は、従来の決済ソリューションと比較してユーザーがどのように保護されているかを評価することでもありました。これは、DFSAが知る限り、EU加盟国の監督当局が特定のビジネスモデルに基づいてこの評価を実施する初めてのケースです。
DFSAは、ブロックチェーンが決済サービスの提供に関連して決済インフラとしてのみ機能する場合、デンマーク決済法（Danish Payments Act：DPA）の対象外であると評価しています。同時に、DFSAは、ブロックチェーンに基づいたZTLmentのソリューションが、DFSAの認可を必要とする決済サービスを構成すると評価しています。そのため、ZTLmentはテスト後、DFSAに決済機関としての申請書を提出しました。
「このプロセスの前は、規制のグレーゾーンにいました。我々のようにB2Bの取引を行う場合には急所となります。そのため、今回のテストで明確になったことは非常に喜ばしいことです」と共同設立者兼CEOのMads Stolberg-Larsenは述べています。
ZTLment共同設立者兼CTOであるJason Spasovskiは、DFSAがプロセスの中で示した技術的な深さに感銘を受けています。ボンネット内の複雑な技術的機能について、『はい、完全に正しく理解されています』と留意しなければならないことが何度かありました」と彼は言います。
「2017年との大きな違いは、デンマークをはじめとする世界の金融規制当局や中央銀行が、テクノロジーに対する好奇心がまったく違うということです。基本的には、ブロックチェーン上での決済が、規制上問題のない方法で社会経済的な価値を生み出すことができるかどうかについて、現在作業が行われています。DFSAとのテスト・サイクルは、まさにそのことを証明しています」とMads Stolberg-Larsenは付け加えます。
また、Tobias Thygesenは次のように述べています。「今回のテストで明らかになったのは、ブロックチェーンによって非常に短い決済時間と非常に低い決済コストを実現できるということです。同時に、従来の決済サービスの提供に必要な事業者が、ZTLmentソリューションの例である分散型インフラに基づくサービスには必ずしも現れないことも明らかになりました。これは、ブロックチェーンを利用したソリューションが、従来の決済インフラを利用した既存のソリューションに代わる有効な手段であることを示していると考えます。しかし、ブロックチェーン技術に基づく決済ソリューションのユーザーが、すべての場合において、他の規制対象企業が決済チェーンの一部となっている従来の決済サービスを利用する場合と同レベルの保護をDPAの下で享受できるかどうかは懸念されます。そのため、この点を検討します」。
テストから得られた学びが広く市場に利益をもたらすように、デンマーク金融庁は、決済サービスを提供するためのブロックチェーンの使用に関するDFSAの評価についてのブリーフィングを発表しました。詳しくはこちらをご覧ください。
元記事：https://www.finanstilsynet.dk/Nyheder-og-Presse/Pressemeddelelser/2022/Blockchain_proves_potential_040222
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